主题：带交易成本的动态均值-方差投资组合选择

主讲人：牛津大学数学研究所金含清副教授

主持人：365集团官方网站马敬堂教授

时间：9月21日15:30-17:00

地点：柳林校区通博楼b412会议室

主办单位：365集团官方网站科研处

主讲人简介：

金含清博士是牛津大学数学研究所的副教授。他于 2001 年在南开大学获得数学硕士学位，并于 2004 年在香港中文大学获得金融工程博士学位。毕业后，他在该系担任博士后研究员两年，随后在新加坡国立大学数学系担任助理教授。2008 年 1 月，他加入牛津大学。他的研究领域包括数学金融、运筹学和随机分析。近年来，他的研究扩展至机器学习和去中心化金融。

内容提要：

该讲座主要研究存在交易成本时的动态均值-方差投资组合选择问题，旨在博弈论框架内识别时间一致性的解。尽管在无交易成本时，均值-方差准则能够产生经济上合理的个人内部均衡策略，但当存在交易成本且投资期限延长时，该准则可能产生经济上较不可信的策略。我们的研究结果表明，将博弈论框架应用于长期投资期限会面临微妙的挑战，在将其应用于涉及奇异控制的长期、时间不一致决策问题时需谨慎。